企业融资难融资贵问题的背景与现状

近年来，随着中国经济进入高质量发展阶段，中小企业在推动经济增长、促进就业和技术创新方面发挥着越来越重要的作用。然而，在发展过程中，企业普遍面临“融资难、融资贵”的困境。这一现象不仅制约了企业的扩张能力，也影响了整个经济体系的活力。根据中国人民银行发布的最新数据显示，2023年中小微企业贷款余额虽持续增长，但实际获得贷款的企业比例仍不足40%。与此同时，企业平均融资成本较大型国企高出2至3个百分点，部分行业如科技型初创企业甚至达到5%以上。这种结构性矛盾的背后，是金融资源配置不均、风险评估机制不完善以及信息不对称等多重因素共同作用的结果。

融资难的核心成因分析

首先，金融机构对中小企业的风险偏好较低，导致信贷资源向大型企业集中。由于中小企业普遍缺乏足够的抵押物、财务透明度不高、经营历史短，银行在审批贷款时更倾向于选择信用记录良好、资产结构清晰的大中型企业。其次，信息不对称问题严重。许多中小企业在财务管理上存在不规范现象，未能建立完整的财务报表体系，使得金融机构难以准确评估其真实偿债能力。此外，部分地方政府在推进地方债务管理过程中收紧了对平台公司和政府融资行为的监管，间接压缩了企业通过政信合作渠道融资的空间。这些因素叠加，使得大量优质但规模较小的企业被排除在主流融资体系之外。

融资贵的深层驱动因素

融资贵并非单纯由利率水平决定，而是由多重成本构成的综合体现。一方面，企业在申请贷款过程中需支付包括评估费、担保费、保险费在内的各类附加费用，这些隐性成本往往占到总融资成本的15%-20%。另一方面，为了获取贷款，部分企业不得不寻求非正规金融渠道，如民间借贷或高息典当，其年化利率可达20%甚至更高。更为严峻的是，一些金融机构在放贷时采用“捆绑销售”策略，要求企业购买理财产品、保险产品或其他金融服务，进一步推高整体融资负担。此外，部分地区存在“重审批轻服务”的倾向，审批周期长、流程繁琐，企业为争取资金不得不支付额外的“中介费”或“人情成本”，无形中加剧了融资压力。

政策层面的应对措施与成效

面对日益突出的融资难题，国家层面已出台多项支持政策。例如，《关于进一步加大对小微企业金融服务力度的通知》明确提出要扩大普惠金融覆盖面，鼓励银行设立专门的小微信贷部门，并对不良率容忍度适当提高。同时，央行通过定向降准、再贷款再贴现工具，引导低成本资金流向实体经济。地方政府也在积极探索创新模式，如设立政府性融资担保基金、推广“信易贷”平台，利用大数据技术实现企业信用画像，降低信息不对称带来的风险溢价。2023年以来，全国已有超过30个省市启动了区域性金融科技赋能融资服务平台建设，初步实现了银企对接效率提升30%以上。这些举措在一定程度上缓解了融资难的问题，但在落地执行中仍存在区域差异大、激励机制不足等问题。

金融科技助力破解融资困局

随着大数据、人工智能、区块链等技术的发展，金融科技正在成为破解企业融资难题的重要突破口。以蚂蚁集团推出的“小微经营者信用评分模型”为例，该系统基于商户交易流水、纳税记录、物流数据等多维度信息，构建动态信用评估体系，使原本无法提供传统抵押的企业也能获得授信。类似地，京东数科推出的“供应链金融智能风控系统”通过链上数据追踪上下游企业履约情况，显著降低了核心企业上下游中小供应商的融资门槛。此外，数字人民币试点也为中小企业提供了更加便捷、低成本的资金结算通道，减少了跨境贸易中的汇兑损耗和中间环节费用。这些技术手段不仅提升了金融机构的风险识别能力，也为企业创造了更多元化的融资路径。

企业自身能力建设的重要性

除了外部环境改善，企业内部治理能力的提升同样是解决融资难题的关键。健全的财务制度、规范的会计核算、清晰的股权结构，都是赢得金融机构信任的基础。越来越多的中小企业开始重视合规管理，主动引入第三方审计机构进行年度财务审查，建立完善的内部控制体系。同时，积极积累信用记录也成为企业融资准备的重要一环。例如，通过按时缴纳税款、履行合同义务、参与政府采购等方式积累“信用资产”。一些领先企业还尝试通过发行债券、开展股权融资等方式拓宽融资渠道，不再局限于传统的银行贷款模式。这表明，企业正从被动等待融资转向主动构建可持续融资能力。

未来展望：构建多层次融资生态体系

长远来看，解决企业融资难融资贵问题需要构建一个多层次、广覆盖、可持续的现代金融支持体系。应加快完善中小企业信用信息共享机制，推动税务、海关、电力、社保等公共数据依法有序开放，为金融机构提供更全面的数据支撑。同时，应大力发展区域性股权市场，支持专精特新“小巨人”企业挂牌融资，探索知识产权证券化、应收账款质押融资等新型工具。鼓励社会资本参与设立创业投资基金、产业引导基金，形成政府引导、市场主导、多方协同的融资格局。唯有如此，才能真正实现金融资源向实体经济特别是中小企业精准滴灌，激发微观主体的创新活力和发展动能。